A股再现地量行情，后市存在阶段企稳反弹可能，伴随美元指数和美债收益率走弱，国内货币政策也有进一步宽松空间。美联储降息临近，关注可能受益于美联储降息的A股行业，结合历史复盘，石油石化、有色金属、基础化工、煤炭等上游资源品行业，在美联储降息开启前后可能受益于国际大宗商品价格上涨。A股主要指数估值和风险溢价指向当前处于中长期底部区间，指数进一步向下空间有限，“科技+红利”的“哑铃型”策略仍适用当下A 股。
今年1月到7月份，全国汽车回收量350.9万辆，同比增长37.4%。在汽车报废更新补贴政策实施后，汽车报废量迅猛增长。其中7月份，全国汽车回收量73.1万辆，同比增长93.7%。国家最新的“以旧换新”政策关于报废汽车回收相关的内容有三大边际变化，第一，报废范围拓展至营运货车、新能源公交车；第二，乘用车补贴标准翻倍，个人消费者报废并购置符合标准乘用车，新能源单车补贴2万元（此前为1万元）等；第三，补贴资金中央财政比例提升至90%。其表示，补贴力度与范围加大将激发报废汽车回收拆解需求。
台股服务器方面，广达、纬创、英业达、鸿海等台股服务器厂商营收呈现同比双位数增长。其中，广达、纬创等服务器厂商表示AI服务器需求持续增长，全年营收有望达到三位数成长，鸿海表示累计1月到7月，云端网络业务呈现强劲增长。骑牛看熊发现大模型训推带动AI算力需求增长，算力产业链中的AI芯片、服务器整机及零组件、光模块、IDC等环节有望持续受益。北美CSP厂商资本开支持续增长，微软、Meta、亚马逊、Google等厂商资本开支指引提升，AI算力板块仍具高景气度。
随着全球对清洁能源的需求不断增加，氢能作为一种清洁、高效的能源形式，其市场需求将持续增长。国际氢能委员会与管理咨询公司麦肯锡的联合报告预测，到2030年，全球氢能直接投资额有望达到3200亿美元，显示氢能产业的巨大市场潜力。氢燃料电池技术作为跨界整合能源、材料、汽车、装备制造等多个领域的颠覆性技术，具有高科技含量和强带动能力。骑牛看熊认为最近氢能源行业表现不错，受到政策面利好不断，新能源板块最近有点躁动，可以关注氢能源板块的投资机会。
近年来，我国风电装机规模迅速扩大，已建立起全球最大的风电市场。自“十四五”以来，我国早期安装风电机组陆续进入改造、更新替代和退役的窗口期，风电退役换新市场规模将呈现指数级增长之势。我国电力结构中最主要的发电主体，起到压舱石作用，电价改革领域持续加码，进一步明确了对煤电的重新定位，稳定了煤电行业预期，再次压实了煤电“压舱石”的电力系统角色。骑牛看熊认为电力已经进入到尾声行情，这里要做就是短线参与，毕竟夏天要过去了，但是火电业绩仍然有潜力空间，预计未来火电投资进一步增长。
上证指数已经开启地量调整模式，这个位置要么阴跌继续，要么出现放见底的短期反弹行情。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.20 倍、25.58 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。A股两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域下方，当前市场换手率较低，筹码交换速度较慢，注定中线稳健底部结构的构造仍然任重道远。配置方面，中线仓无需担忧，仍可以维持当前仓位。
创业板指数成交量相对活跃，但是短线过于激烈，普通投资者很难赚钱，这种行情依然要小心为上。近期A股市场投资活跃度处于较低水平，大盘指数震荡下行。中报业绩披露将进入最后一周，建议关注中报业绩表现超预期的行业，以及业绩表现较好但估值较低的行业。当前A 股估值处于历史低位，风险溢价处于高位，企业盈利则仍处于磨底阶段，投资者需对居民预期改善的节奏保持耐心，耐心等待增量政策催化。
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